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「株式」「債券」「投資信託」の違いとは? 〜証券運用のための基礎知識〜

証券運用の基礎知識とは?

「資産運用をしよう!」

 

そう考えた時、あなたはどこに相談に行くでしょうか。

 

その答えは人それぞれでしょうが、恐らく一番多くの人が頭に思い浮かぶのが、株や投資信託を売買する、いわゆる「証券会社」だと思います。

 

ところが「実際に証券会社の自分の口座を作ってみたものの、色々な商品があってどれから始めたら良いかよく分からない」と言われる方も多くいらっしゃいます。

 

そこで今回は、証券運用の基本である「株式」「債券」「投資信託」の3つについて、基本的な知識とその違いをご説明したいと思います。

株式は「経営権の一部」

証券と言えば、ます思い浮かべる人が多いのが株ではないでしょうか。

 

株についての基本的なポイントを押さえてみましょう。

 

「株式」とは

株式とは、簡単に言えば「その会社の経営権の一部」です。

 

自社の株を市場で売ることができる上場企業は、株式という名の経営権の一部を売ることで運転資金を調達することができます。

 

もちろん、無闇に経営権を流出させてしまっては現行の経営が成り立たなくなってしまいますから、市場に出回る株式の数はコントロールされます。

 

一般の投資家が株を買うことで会社の経営権を掌握するというのはあまり現実的ではありません。

 

では投資家はなんのために株式を買うのか?

 

それは「株価が上がることで利益が出るのを期待しているから」に他なりません。

 

市場で売買されている株式は常に値が動いています。いくらで取引されるかは、その株の人気に左右されます。

 

例えば、会社の業績が良かったり画期的な新商品が発売されたりすれば、その株式を買い求める人が増えて価格が上昇します。逆に業績が悪かったり何か不祥事が発覚したような場合は、大幅に値を下げることもあります。

 

株式とはあくまで「経営権の一部」ですから、その会社の価値が上がれば株価も上がりますし、逆もまた然りということなのです。

 

株式のメリット&デメリット

他の多くのものと同じように、株式のメリットとデメリットは表裏一体です。

 

メリットはもちろん株価が上昇した時の売却益でしょう。

 

安く買った株式を高く売ることができればその差額は儲けとなります。逆に買った金額より株価が下がってしまった場合は損をしてしまいます。

 

世の中に様々な企業があるように、一口に株式と言っても内容は様々です。

 

ただし、一般的には価格の上げ下げの幅が大きいのが株式の特徴と言えるでしょう。歴史を振り返ってみれば、わずか数年で何倍にも価格が跳ね上がったものもあれば、企業の経営破綻により紙クズ同然になったものもあります。

 

株価の動きをうまく予想できればメリットとなりますし、ダメならそのままデメリットになるというわけです。

債券は「借金の借用書」

「証券」として株式と括られることが多い債券ですが、この両者はまったく違うものです。

 

株式が「会社の経営権の一部」に対し、債券は言ってみれば「借金の借用書」になります。

 

「債券」とは

債券の発行目的も株と同じく資金調達ですが、債券の場合は企業だけ

でなく国や地方自治体が発行することもあります。一番馴染み深いのが国が発行する国債でしょう。

 

例えば、よく耳にする「10年国債」などは「10年後に利息をつけた金額で現金化することを約束した債券」です。

 

この約束された日を「償還日」と呼びますが、出口の金額が決まっている分だけ株式に比べると価格の変動が穏やかなのが債券の特徴です。ただし債券も市場で売買されますので、購入した金額によって儲けの幅は変わってきます。

 

債券のメリット&デメリット

既に述べたように、償還される金額が決まっていますので、リスク(=不確定要素)が少ないのが最大のメリットです。反面、利回りとしてはあまり期待できません。収益性と安全性はトレードオフの関係にあるからです。

 

また株式と同じように信用リスク(デフォルトリスク)も存在します。債券の発行元である企業や自治体が破綻してしまったら、償還が予定通りに行われない可能性もあります

投資信託は「パッケージ商品」

株式が「会社の経営権の一部」、債券が「借金の借用書」ならば、投資信託は何になるのでしょうか?

 

投資信託はこうした「株式や債券を組合わせたパッケージ商品」と考えれば良いでしょう。

 

「投資信託」とは

投資信託の正体は株式や債券です。投資信託を投資信託たらしめているのは、

数ある株式や債券を「どのように組み合わせるのか」。この一点につきます。

 

現在日本で購入出来る投資信託は3000種類とも5000種類とも言われていますが、全ての投資信託でその内容は違います。

 

一般的には商品毎になにかしらのテーマが設定されており(例えば「日本株」や「先進国債券」など)、そのテーマに従いファンドマネージャーと呼ばれる人間が運用を行います。

 

投資家はそのファンドマネージャーが資産を増やしてくれることを期待してその投資信託に出資をする。

 

投資信託の購入とはこうした仕組みの上に成り立っています。

 

投資信託のメリット&デメリット

投資信託のメリットとしては、少ない資金で分散投資ができる点が挙げられるでしょう。

 

分散を図るために様々な会社の株式やいろんな国の債券を買うのには大きなお金が必要です。個人レベルでできることは限られているでしょう。

 

しかし、投資信託であれば多くの投資家から資金を集めることでそれが可能になります。いわゆるスケールメリットを生かすことができるのです。

 

また、ファンドマネージャーが運用するため自分では頻繁に売買をしなくて済むという利点もありますが、これは裏を返せばその分ファンドマネージャーの人件費がかかるということでもあります。

 

信託報酬と呼ばれる費用が常にかかっていますので、このことが運用効率を下げる結果になる可能性があることは留意すべきでしょう。

「証券」は運用の選択肢の一つに過ぎない!

証券運用の基本である「株式」「債券」「投資信託」を説明しました。

 

大事なのはそれぞれの違いを把握した上で、自分の運用目的にあった商品を選択することです。

 

さらに言えば、証券は運用手段の一つに過ぎません。

 

「運用=証券」と決めつけずに、アセットアロケーションをよく考えた上で運用を始めるようにしましょう。

 

運用の仕方は人それぞれ。ぜひあなたに合った運用方法を見つけてみてください。

(2016/06/22 文責:佐野純一)

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