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「ドルコスト平均法」の効果とは? 〜時間的分散を実現する最強の方法〜

最強の分散方法? 「ドルコスト平均法」

「ドルコスト平均法」という言葉をご存知でしょうか。

 

資産運用に興味のある方であれば聞いたことであるであろう、この「ドルコスト平均法」。

 

なにやら凄そうな名前がついていますが(笑)、その名前に違わず、ある意味では「誰でもできる最強の分散方法」と言っても過言ではありません。

 

今回は運用に大事な「時間の分散」を考えながら、ドルコスト平均法のメカニズムを解明してみましょう。


「時間の分散」をおさらい!

まずは、「時間の分散」のおさらいです。

 

運用の基本と言われる分散投資ですが、一口に分散と言ってもその種類は次の4つに大別されます。

 

@ジャンルの分散…金融資産の分散(アセットアロケーション)
A分野の分散…投資する業種の分散
B国地域の分散…投資する国や地域、あるいは通過の分散
C時間の分散…投資する時期の分散

 

このうち時間の分散は、投資するタイミングをずらすことによって購入金額の均一化を図る方法です。

 

誰もが安いときに買って高いときに売りたいもの。しかしながら、それを継続的にできる人は皆無と言って良いでしょう。

 

考え方を少し変えれば、安く買い続けるのは難しいとしても、高いときに買う、いわゆる「高掴み」を避けることができれば運用の成功に近づけるはずです。

 

「ドルコスト平均法」とは、その高掴みを避けるための方法なのです。

モデルケースで「ドルコスト平均法」を理解する

ドルコスト平均法とは、簡単に言えば「一定額を一定間隔で一定期間購入し続ける」方法です。

 

はい、なんのことだか分かりませんね(笑)。

 

ドルコスト平均法を理解するためには、具体例を見ていただいたほうが良いでしょう。

 

《モデルケース》

 

AさんとBさんは資産運用のため、同じX社の株を買おうと考えています。運用のための資金は二人とも120万円です。

 

Aさんは、「これからX社の株は上がるぞ!」という評判を聞きつけ、急いで120万円全額でX社の株を買いました。その時の株価は2万円です。

 

一方のBさんは「株価は上がったり下がったりするもの」という考え方。慌てず騒がず、毎月10万円でX社の株を1年間買い続けるようにしました。

 

 

その後1年間でX社の株価は上のグラフのように変化しました。毎月10 万円ずつ購入すると決めていたBさんは、4株しか買えない月もあれば反対に10株買える月もあったのです。

 

1年後の二人を比較してみましょう。保有しているX社の株数と平均取得株価はそれぞれ下の図のようになりました。

 

 

 

同じ120万円の資金でも、結果としてBさんの方が多くの株を取得することができ、平均取得株価も抑えることに成功しました。

ドルコスト平均法は誰にでもできる?

このモデルケースのBさんのように、株価が高いときも安いときも一定額を買い続けることによって取得金額の平均化を図ることができます。

 

当然、この作業を長く続ければ長く続けるほど取得金額は平均化されていきます。その結果、大きく儲けることはありませんが、大損をする、つまり高掴みする可能性もどんどん減っていきます

 

これが「ドルコスト平均法」です。

 

長い時間をかけて取得価格を平均化していくことで、ブレ幅という意味のリスクを小さくしていきます。まさに「時間の分散」です。

 

この手法の本当にすごいところは「なんのノウハウもいらないこと」です。

 

マーケットを読む力も必要ありません。また、市場の動きを予測するためにあれこれ調べる労力コストも必要ありません。

 

必要なのは時間と忍耐力だけです。「継続は力なり」の言葉通り、長く続けることで誰にでもリスクを小さくすることができるのです。

為替にも効果あり!

このドルコスト平均法は、株や投資信託だけではなく、実は為替にも利用できます

 

株価と同じように、為替も上がったり下がったりする宿命を持ちます。

 

例えば、円安のときに一気に円を外貨に換えてしまうと、その後円高が進んだ場合は円に戻しにくくなってしまいます。円に戻すと目減りしてしまうからです。

 

外貨にするのに、あるいは円に戻すのに時間的な猶予があるのであれば、ドルコスト平均法を用いることで為替リスクを抑えることができるのです。

 

さらに言えば、外貨を使った積立貯金や個人年金にも同じことがあてはまります。

 

この場合も、毎月「同額の外貨」を積み立てるのではなく、「同額の円」を積み立てることで為替に対するドルコスト平均法を用いることができます。ご相談の中で、よく「円安で民主党時代に始めたドル建て個人年金の負担が重くなった」というお話を聞きますが、これなどは為替リスクを抑えられていない例と言えます。


初心者にもやさしい「ドルコスト平均法」

前述の通り、「なんのノウハウもいらない」ドルコスト平均法。

 

それだけに特にこれまで資産運用をしたことがない方やなんとなく運用は怖いと思っている方にこそ、オススメしたい方法です。

 

リスクを抑えながら運用に慣れるという意味もありますし、手元に大きな資金がなくともコツコツと続けられるという点でも、投資の入門編としてはピッタリでしょう。

 

逆に言えば、現在投資できる大きな一時金がある方でも、選択肢としてドルコスト平均法を持っていてもいいわけです。この場合は、時間の分散によりリスクの軽減と運用に回す資金が少なくなることによる運用力の低下のバランスを考えて方針を決めることが大切です。

 

ちなみに一時金をお持ちの方が証券会社に相談に行ったら、決してドルコスト平均法の話は出てきません。

 

商品販売の手数料で稼ぐシステムでは、ドルコスト平均法で得られる毎月の収益はほんのわずか。売ってナンボの彼らが、目の前にある餌をわざわざ分割して食べるはずがないからです(笑)。

 

販売員の話を鵜呑みにするのではなく、自分の運用方針は自分でしっかり決めましょう!

(2016/10/12 文責:佐野純一)

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